我国金融体制改革的方向是什么？

 

　　改革开放以前，为了执行重工业优先发展战略，我国全面实行了计划体制，金融业也不例外。正规的金融市场被取缔，金融机构只剩下中国人民银行一家，既充当中央银行，又是唯一一家经营商业银行业务的金融机构。改革开放以后，原有的一些银行和非银行金融机构渐渐恢复，还开设了一些新的金融机构。到1997年底，全国单是银行、保险系统的总行、总公司已有12家，机构总数已达171601家，职工总数已达2187331人（《中国统计年鉴1998》，第667页）。但是，量的扩张并不意味着我国金融体系已经发展得十分完善了，恰恰相反，改革开放以后重建的金融体制带有很多计划经济的残余，还十分不完善。东亚金融危机爆发以后，我国金融体制的内在缺陷更加明显，建立与市场经济和我国现阶段发展水平相适应的金融体制也显得更加迫切。

一、金融市场在经济发展中的重要性

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　　(50人论坛.北京)亚当·斯密在《国富论》一书中论述的经济发展的第一个规律是“劳动分工极大地推进了经济的发展，而劳动分工的程度和市场的规模成正比”。及时、便捷、低成本的信息交流降低了市场交易的成本，扩大了市场交易的范围，促进了分工的细化，是经济发展的重要基础之一。顺应这种要求，产业革命以来信息记录、传播与处理一直是技术革命的重要领域。
　　第二次世界大战以后又出现了以人工智能为核心的信息技术，并因此逐渐形成方兴未艾的IT产业。1971年主要为中小企业提供上市服务的美国NASDAQ证券交易系统建立，吸引了一大批中小高新技术企业，从1992年开始，NASDAQ迅速扩容，股价连年翻番，1998年底综合指数已经达到2166点的历史新高，1999年第一季度成交量已经超过了老牌的纽约证券交易所，到2000年3月综合指数更越过了5000点。在这段股市空前繁荣时期，涌现了一批实力雄厚的高新技术企业，特别是IT企业。Dell计算机公司的股价从1991年的1.5美元升到73美元；Intel由1991年底的5美元升到119美元；微软公司则从不到6美元上升为...
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　　(50人论坛.北京)经济发展的目标是增加人均收入，减少贫困，提高人民生活水平，改善人民健康和教育状况，扩大人民选择机会，实现从传统社会向现代社会的转轨。从1960年代初以来的30年里，东亚地区各经济真实人均收入年均增长率达到4%-6%，是拉丁美洲和南亚的三倍左右，比次撒哈拉非洲快五倍。同时，生活在绝对贫困之中（每天消费不足1美元）的人口减少了一半，从7.2亿人减少到3.5亿人，预期寿命从1961年的56岁增加到1990年的71岁，东亚地区的几个经济已经从传统农业社会转变为新兴工业化经济。东亚经济在上述指标上所取得的成就，使东亚经济在近10来年成为其他地区发展中国家努力效法的发展典范。
　　 然而，在1997年泰国突然爆发一场货币危机并发展成一个金融和经济危机，而且，很快波及东亚的其他国家和地区，连一向被称为是发展奇迹的亚洲四小龙也逃脱不了这场厄运。危机中，大多数东亚经济的货币和资产价值跌落了30%-40%，遭受打击最为严重的几个经济下跌得更为厉害。东亚地区的银行和企业陷入空前的财务困境。泰国、印尼和韩国不得不请求国际货币基金组织(IMF)援助。到1998年，所有受到影响的...
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　　（50人论坛·北京）改革开放以来，我国农业生产发展迅速，取得了举世瞩目的成绩，按可比价格计算，2000年农林牧副渔业总产值相当于1978年的3.27倍，年均增长率高达6.4%，为同期世界各国之冠。但是，90年代后期以来，农民收入增长出现停滞现象，城乡居民收入差距趋于扩大。实现农村居民家庭人均纯收入年均增长6%，曾经被认为是农村奔小康所必需达到的目标，可是这一目标自1989年以来，除了1996年外，其他年份都没达到。2000年农村居民家庭人均纯收入仅仅比1999年增长2.11%，和1997年相比也仅仅增长了10.5%。在未来相当长的一段时间里，农村人口在我国总人口中还会占相当大的比重，农业、农村和农民问题始终会是我国经济改革和发展过程中的大问题。当前农民收入增长停滞，城乡地区收入差距扩大，“三农”问题引起各方重视。“三农”问题的核心是农民问题，解决三农问题的关键是在保持农业的持续、稳定发展的同时，增加农民的收入，缩小城乡之间和地区之间的差距。
　　
　　一、加强农村基础设施建设，启动农村市场，增加农民收入<...
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　　（50人论坛·北京）国有股减持近日成为国内的一大热点问题。早在2000年6月13日财政部召开的“国有企业改革、资本市场和完善社保体系’国际研讨会上，我就对国有股减持的想法和方案提出过质疑，认为此举必然会给股市带来冲击，造成股票价格大幅下跌(见《国有股上市流通的前景》，《中国经济研究中心简报系列》2000年第42期)。但在当时与会的各界人士一片看好的论调中，一个人的声音就显得微不足道。然而今天却被我不幸言中，国有股减持方案一出台，股市一路下行，只是在证监会紧急叫停之后，下滑势头才得以遏制。
　　其实回过头看不难发现，在中国的改革过程中，不少方案和建议都曾经给人们带来莫大的憧憬，然而实施效果却不能让人满意，南辕北辙的事情也时有发生。在这里，我想分析一下为什么许多学者提出的在理论上非常完善的建议在中国的可行性不强，以及为什么国有股减持还只是风声，而股民们却已经草木皆兵了。
　　
　　证券市场失效的原因
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    中国的经济发展战略选择向有利于中小企业发展的方向转变，金融体制改革的总体方向就应该是建立有利于中小企业发展的金融体制。在这一体制中，中小金融机构应当发挥重要作用，而不是像目前那样仅仅作为大型金融机构为主体的金融体系中的补充角色。
　　目前中国中小企业发展的一个突出问题是融资难，这是中国银行业垄断程度较高、中小金融机构较少的现状决定的。中国对银行业的准入实行严格的管制。除四大国有独资商业银行和由原有的城市信用社改造的88家城市商业银行外，迄今为止被批准营业的商业银行仅包括：川家中小商业银行和2家住房储蓄银行。
　　另一方面，近年来的金融体制改革，尤其是在强调金融风险责任时，都人为地将金融机构按所有制性质进行分类排队，划分为国有政策性银行、国有独资商业银行、区域性股份制商业银行、地方商业银行和合作制金融组织等。这种将金融机构按所有制划分并在政策上加以区别对待的做法使得个人和企业在与上述非国有银行打交道时也会将国有独资商业银行与其他商业银行区别对待。这样，非国有金融机构在竞争中难以与国有金融机构站在同一起跑线上。
　　造成中小企业...
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　　（50人论坛·北京）温家宝总理曾向媒体和官员们引述这样的诗句，“心中为念农桑苦，耳里如闻饥冻声”。
　　2月8日，《中共中央国务院关于促进农民增加收入若干政策的意见》作为中央一号文件正式公布，引起海内外媒体的高度关注。这意味着农民增收难已成为当前农业和农村发展面临的最根本、最突出的问题。而破解“三农”困境，就要从解决农民增收问题入手。
　　三农问题无疑将成为本周召开的全国“两会”代表、委员们关注的焦点，就此本报专访了第十届全国政协委员、北京大学中国经济研究中心主任林毅夫教授。
　　《21世纪》：据我所知，您在讨论中国经济是否过热问题上，一直坚持认为，我们现还存在着消化过剩生产能力的问题。去年的全国政协十届一次会议第二次全体会议上，您在大会发言中提到，要启动存量需求，消化过剩生产能力，启动农村消费是最重要的一项。应将积极财政政策的资金更多地用在改善与农村生活有关的基础设施上。一年时间过去了，在全国政协十届二次会议即将召开之际，您是否还依然坚持这一观点呢？
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　　（50人论坛·北京）自生能力与现代经济学
　　我提一个新的概念，即“自生能力”，其定义是在一个开放、竞争的市场中，一个有着正常管理的企业不需要任何外在扶持、保护就可以生存，并获得市场上可以接受的预期利润率，因为它在开放、竞争的市场中已经做了最好的选择，实现了最大化。自生能力这个假设是现代经济学的一个暗含前提，在这个暗含的前提下可以推论，如果一个企业在实际运行中并未获得预期的正常利润率，则一定是由于缺乏正常管理，其中可能有公司治理方面的问题，可能有激励机制或产权问题，也可能有政府对企业经营的不正当干预因素。
　　为什么很多转型国家的企业在自生能力方面存在问题呢?因为在转型经济和发展中国家的企业很多都是“赶超”的产物，尤其以大型国有企业为甚。资金稀缺的发展中国家在资金密集型的产业中没有比较优势，而又要建设大企业，这在竞争的市场中肯定不能获得大家能够接受的利润率。那么，发展中国家的重工业又是如何建立起来的呢?在前几年我与朋友合写的《中国的奇迹》一书，就是从这个角度分析了传统计划体制形成的过程，并分析了重工业在发...
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　　（50人论坛·北京）传统中国的文化地位
　　不同国家、地区有不同文化。中国人一向以灿烂、悠久的文化传统为荣。中国不仅是四大文明古国之一，而且国内外很多学者都认同，在工业革命之前的近两千年间，中国文化、文明不愧为全世界最高的成就。
　　从经济史的角度进行东西方比较研究。一般认为，在公元元年的时候，西汉与罗马帝国不相上下。可是，罗马帝国崩溃以后，欧洲就进入长达一千多年的黑暗时代；反观中国，自汉朝以后不断地经过好几个盛世，汉、唐、宋、元、明以至清帝国早期。
　　中国长期的文化、经济发展成就，不仅让西方非常羡慕、崇拜，而且对周遭国家和地区产生深刻的影响。日本在明治维新之前著名的孝德维新，全面学习唐文化。中国文化还影响到韩国、泰国等周遭地区国家。
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   （50人论坛·北京）（联合论坛·北京）杨小凯教授最近提出，落后国家模仿发达国家的技术容易，而模仿发达国家的制度难，后发国家有“后发劣势”。他主张后发国家应该由难而易，在进行较易的技术模仿前，要先完成较难的制度模仿，才能克服“后发劣势”，并认为后发国家在模仿好先进国家的制度前是没有资格讲“制度创新”的。本人不敢苟同这个观点，基于真理越辩越明的精神，提出几点商榷。
　　后发优势让我们对未来充满信心
　　
　　从技术的层面来说，一国的经济发展决定于三方面的条件，即生产要素，产业结构和技术创新。
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[摘要]改革开放以后，重建的金融体制内在缺陷相当明显，建立与市场经济和我国现阶段发展水平相适应的金融体制显得尤为迫切。从根本上说，金融市场和金融体制是实物经济发展的结果和需要，是为实物经济服务的，我国发展金融市场，设计金融体制也必须从经济发展的需要出发。我国目前的金融改革出发点必须定位于提高金融体系的效率，使其能够很好地动员资本、配置资本，服务于经济发展。国外发展较为成功的国家经验表明，中小银行在经济运行中具有不可替代的重要作用，特别是在各国发展层次较低的阶段，中小银行的作用更为明显。即使经济已经发展得比较成熟了，与大银行合理搭配的中小银行也是银行体系的重要组成部分。建立起以中小银行为主体的金融体系是我国当前金融改革的正确方向。不过，与市场经济和我国目前发展阶段相适应的金融体系是完整的，不仅仅需要建立和完善中小银行体系，而且需要对大银行进行商业化改造，使其在国民经济中发挥应有的作用，特别是发挥它们在支持必不可少的大中型投资项目中的重要作用。证券市场也应该逐步规范。另外，金融体制改革的成功还需要其它领域的配套改革，否则金融体制改革很难成功。

　　（50人论坛&middo...
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